Perancangan Portofolio Optimal pada Emiten Jakarta Islamic Index70 di Indonesia

Safaruddin Safaruddin, Rahmi Raihan, Anwar Anwar, Faisal Faisal, Ismi Amalia

Sari


Tujuan penelitian ini untuk mengetahui saham yang membentuk portofolio optimal pada JII70. Objek yang diamati adalah harga penutupan saham yang menjadi sampel, harga penutupan  JII70, dan BI7 Day Reverse Repo Rate. Data yang digunakan adalah data sekunder diperoleh dari Bursa Efek Indonesia, Bank Indonesia, yahoo finance, serta sumber lainnya. Populasi penelitian ini adalah seluruh emiten JII70 sejak 31 Desember 2020 s.d. 30 April 2024 sebanyak 93 emiten. Pemilihan sampel menggunakan purposive sampling dengan kriteria: emiten yang muncul konsisten dalam JII70 selama periode penelitian serta datanya lengkap sehingga diperoleh 36 emiten. Metode yang digunakan adalah metode indeks tunggal melalui beberapa tahapan. Diawali dengan menghitung return dan risiko saham dengan indexing, kemudian mengurutkannya berdasarkan Excess Return to Beta (ERB). Selanjutnya, menghitung nilai Ai dan Bi sebagai dasar untuk mendapat nilai Ci, menetapkan cut off point (C*), persentase emiten anggota portofolio optimal. Dilanjutkan menghitung return dan risiko portofolio optimal serta menganalisis perbandingan kinerja strategi aktif dan strategi pasif. Hasil penelitian menyimpulkan portofolio optimal JII70 dibentuk oleh 6 emiten. Keenam emiten adalah PT Chandra Asri Petrochemical Tbk., PT Indo Tambangraya Megah Tbk., PT AKR Corporindo Tbk., PT Mitra Adiperkasa Tbk., PT Adaro Energy Tbk., dan PT Matahari Department Store Tbk.. Expected return yang diperoleh dari portofolio optimal adalah 2,85% per bulan. Angka ini lebih besar daripada portofolio pasar yaitu 0,51% per bulan. Adapun risiko portofolio optimal adalah 4,05% per bulan,  lebih besar daripada risiko pasar yaitu 2,40% per bulan.


Teks Lengkap:

PDF

Referensi


E. Tandelilin, Pasar Modal, Manajemen Portfolio & Investasi. Yogyakarta: PT Kanisius., 2017.

A. Sartono, Manajemen Keuangan: Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: BPFE, 2014.

I. S. Exchange and D. S. Division, “IDX Statistics Portofolio Investasi Pasar Modal Hanya Dalam Satu Genggaman Semuanya tersedia melalui gadget kamu !,†2023.

A. Halim, Analisis Investasi dan Aplikasinya dalam Aset Keuangan dan Aset Riil. Jakarta: Salemba Empat, 2018.

M. Samsul, Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta: Erlangga, 2015.

J. Hartono, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, 11th ed. Yogyakarta: BPFE, 2017.

S. Husnan, Dasar-Dasar Teori Portofolio & Analisis Sekuritas, 5th ed. Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2015.

A. A. R. Gudono, “Pembentukan Portofolio Optimal Saham,†J. Manaj. Bisnis Indones., vol. 2, no. 3, pp. 118–135, 2018.

A. J. M. Zvi Bodie, Alex Kane, Investment, 10th ed. New York: McGraw-Hill Education, 2014.

I. Nalini, “Optimal Portfolio Construction Using Sharpe’s Single Index Model-A Study of Selected Stocks from BSE,†SSRN Electron. J., vol. 3, no. 12, pp. 72–93, 2021, doi: 10.2139/ssrn.3852369.

T. R. Adiningrum, R. R. Hidayat, and ..., “Penggunaan Metode Single Index Model Dalam Menentukan Portofolio Optimal Tahun 2012-2015 (Studi Pada Saham-saham Yang Terdaftar Dalam Indeks Idx30 Di Bursa Efek Indonesia,†J. …, vol. 38, no. 2, pp. 89–96, 2016.

T. Yuwono and D. Ramdhani, “Comparison Analysis of Portfolio Using Markowitz Model and Single Index Model: Case in Jakarta Islamic Index,†J. Multidiscip. Acad., vol. 01, no. 01, pp. 25–31, 2017.

E. Nurjanah and I. Yunita, “Construction of Optimal Portfolio Using Single Index Model and Constant Correlation Model for the LQ45 Index over the Period 2013 - 2017,†Int. J. Bus. Manag., vol. 6, no. 12, pp. 146–151, 2018, doi: 10.24940/theijbm/2018/v6/i12/140664-3373.

A. Plastun, I. Makarenko, Y. Yelnikova, and D. Bychenko, “Optimal investment portfolio selection from the largest Ukrainian companies: comparative study of conventional and responsible portfolios,†Public Munic. Financ., vol. 8, no. 1, pp. 44–53, 2019, doi: 10.21511/pmf.08(1).2019.04.

B. Rout and J. Panda, “Construction of Optimal Portfolio on Selected Stocks of BSE Using Sharpe ’ s Single Index Model,†Srusti Manag. Rev., vol. XII, no. 1, pp. 27–41, 2020.

A. E. J. and K. K. Jagadish, “Optimum Portfolio Construction Using Sharpe Index Model With Reference to Infrastructure sector and Pharmaceutical Sector,†Int. J. Sci. Res. Publ., vol. 6, no. 8, p. 490, 2016, [Online]. Available: www.ijsrp.org

K. A. Puspitasari, Andriyani Dwi, Febriyanto, “Analisis Pembentukan Portofolio Optimal di Masa Pandemi Covid-19 pada Saham LQ 45 Tahun 2020-2021,†Deriv. J. Manaj., vol. 16, no. 2, pp. 307–314, 2022, [Online]. Available: https://www.who.int/news-room/fact-sheets/detail/autism-spectrum-disorders

C. P. J. Gerald R. Jensen, Investments: Analysis and Management, 14th ed. New York: John Wiley & Sons, Inc., 2019.


Refbacks

  • Saat ini tidak ada refbacks.


##submission.copyrightStatement##

##submission.license.cc.by-sa4.footer##

Creative Commons License

Prosiding Seminar Nasional Politeknik Negeri Lhokseumawe is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License

© 2017 All rights reserved |Seminar nasional Politeknik Negeri Lhokseumawe p-ISSN:2598-3954.

.