Analisis Perbedaan Kinerja Saham Pada Jakarta Islamic Index (JII) dan LQ45

Sari

Penelitian ini menganalis tentang perbedaan kinerja saham dari emiten saham yang terdaftar pada Jakarta Islamic Index (JII) dan emiten saham yang terdaftar pada LQ45. Tujuan penelitan untuk mengetahui perbandingan kinerja dari emiten yang termasuk dalam Jakarta Islamic Index dengan emiten yang termasuk dalam LQ45. Populasi dari penelitian adalah seluruh emiten saham yang terdaftar pada Jakarta Islamic Index yaitu 30 emiten dan LQ45 yaitu 45 emiten. Sementara itu, pemilihan sampel untuk emiten dilakukan dengan metode purposive sampling. Pertimbangan yang dilakukan atau kriteria untuk pemilihan sampel salah satunya yaitu kedua jenis emiten tersebut memiliki data lengkap sesuai dengan kebutuhan penelitian ini. Sampel yang terpilih sebanyak 19 emiten yang terdiri dari 8 (delapan) emiten saham syariah pada Jakarta Islamic Index dan 11 (sebelas) emiten saham pada LQ45. Data kinerja dari emiten yang digunakan dalam penelitian ini mulai dari 1 Januari 2015 sampai dengan 31 Desember 2019. Teknik analisis yang dipergunakan untuk menilai perbandingan kinerja kedua jenis emiten saham ini dengan indeks Sharpe dan indeks Treynor. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan Independent Sample T-Test dengan level signifikansi 5% atau 0,05. Hasil penelitian diperoleh bahwa secara rata-rata kinerja emiten saham Jakarta Islamic Index lebih baik jika dibandingkan dengan emiten saham syariah yang terdaftar pada LQ45. Berdasarkan analisis Indeks Sharpe tidak terdapat perbedaan yang signifikan dari kinerja emiten saham pada JII dan LQ45. Sementara Indeks Treynor diperoleh bahwa terdapat perbedaan yang signifikan dari kinerja emiten saham pada JII dan LQ45. Implikasi dari penelitian ini dengan memperhatikan hasil perbandingan kinerja saham tersebut maka bagi investor tetap memperoleh keuntungan bila melakukan investasi pada saham-saham syariah seperti saham-saham yang terdaftar pada JII.